炒外匯之收益率曲線
收益率曲線是顯示一組貨幣和信貸風險均相同，但期限不同的債券或其他金融工具收益率的圖表。縱軸代表收益率，橫軸則是距離到期的時間。
收益率曲線有很多種，如政府公債的基準收益率曲線、存款收益率曲線、利率互換收益率曲線及信貸收益率曲線(credit curves)等。基準收益率曲線是市場上其他證券的參照標準，所用的證券必須符合流動性、規模、價格、可得性、流通速度和其他一些特徵標準。
收益率曲線並非靜止不變，隨時都可能發生快速的變動。例如，中央銀行官員的三言兩語即可引發較高的通貨膨脹預期，從而令長期債券價格下跌的幅度高於短期債券。
在正常情況下，收益率曲線從左向右上升，因為年期越長收益率會越高，以反映投資風險隨年期拉長而升高的情形。就這種收益率曲線而言，若長期收益率的升幅大於短期收益率，收益率曲線會變陡。
倒掛的收益率曲線則是從左向右下滑，反映短期收益率高於長期收益率的異常情況。 這可能是因為投資者預期通貨膨脹率長期而言要下降，或是債券的供給將大幅減少，這兩種預期都會壓低收益率。
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