數量分析、基本面分析與技術分析

數量分析提示：數量分析就是通過各種數學模型來分析預測一個金融商品在未來會達到什麼價位。基本面分析希望能夠通過掌握內在的原因來估算出當前某一金融商品的價值，並且預測未來的價格走向。技術分析就是幫大家判斷出目前市場是處於一個什麼趨勢中，然後讓大家順著趨勢操作。

　　現在市場上形形色色的各種分析方法總結起來可以歸類為三大流派：數量分析、基本面分析和技術分析（這三大流派的排名不分先後）。

　　關於這三大流派孰優孰劣的爭論已經持續了近百年，三方各持一詞，百年爭論下來也沒有爭出個結果來。

　　學數量分析的一直嘲笑基本面分析和技術分析太過主觀，在奧克蘭大學教數量分析的教授在課堂上就公然宣稱基本面分析和技術分析為垃圾，而一些金融市場中的精英卻宣稱："金融投資是一門藝術，而不是一門科學。"彼得.林奇就認為，妳在金融市場上需要的全部數學知識是妳上小學四年級就學會了的。

　　當然，基本面分析和技術分析這兩個流派也並非鐵板一塊，這兩個流派就經常互相指責對方本末倒置。其實，存在於這個世界上任何事物都有它存在的價值和道理。

　　這三大流派分庭抗禮近百年，也有它各自不可忽視的價值。在這篇文章裡，筆者就來點評一下這三大流派：

　　第一，數量分析。

　　數量分析就是通過各種數學模型來分析預測一個金融商品在未來會達到什麼價位。更準確的說，數量分析的宗旨是分析出冒多大的風險要得到多大的回報纔算是合理，通過數學模型來讓風險和收益成正比。由此可見，數量分析所追求的目標是保本保值，而不是獲得多大的收益。因此，數量分析被許多跨國集團和國際基金廣泛使用。大家在這裡要注意的是這些跨國集團和國際基金使用數量分析不是為了追求收益，而是為了保值。舉個例子，如果紐西蘭的一家國際貿易公司賣產品給一家美國公司，三個月後將有10萬美元到這家紐西蘭公司的帳上。按照當前的匯率10萬美元可以換到15萬紐幣，但是在這三個月之內，紐幣可能會升值，這樣一來三個月後10萬美元將無法換到同等數目的紐幣。為了避免這個風險，這家紐西蘭公司將通過買賣期權、期貨等金融商品來縮定匯率，使得不管未來三個月內匯率怎麼波動都能夠換到15萬紐幣。至於，是否紐幣會出現貶值，能否在三個月後換到更多的紐幣，這一點根本不在考慮範圍之內。

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